连续五年正收益公司出炉，百亿私募思勰、宽德、黑翼等入列，均成、量道进入20强时间：2022-11-29 13:09 来源：未知

　　
　　市场较多声音认为，今年的股市行情和2018年非常相似。笔者统计发现，截至2022年10月底，2022年前10月A股主要指数的涨跌幅确实与2018年相近，全A指数年内跌幅均在20%以上。
　　
　　兜兜转转之下，全A指数几乎抹平了2018年以来的累计涨幅。2018年以来，2019-2021年市场整体上涨，而2018年、2022年前10月指数均是跌幅在20%以上。
　　虽然2018年以来，市场出现三年上涨、两年下跌，全A指数几乎没有涨，但是却有不少私募基金公司在2018年以来，不惧市场震荡，每年都实现了正收益。一些私募公司在某一年业绩突然大爆发，也许有很大的运气成份在，但能够持续多年，年年正收益则比较能说明投研实力较强。
　　92家私募公司实现年年正收益
　　笔者从私募排排网数据中，按照“公司类型为私募证券投资、备案状态为存续、融智信披等级B-及以上、公司运行中产品3只及以上、有披露今年前10月的业绩数据”的规则，筛选出1040家私募基金公司。
　　统计发现，共有92家公司，在2018年以来，各年都取得了正收益。其中，2022年以来的收益仅取1-10月的累计收益。
　　
　　从策略角度来看，在92家年年正收益的公司当中，核心策略为期货及衍生品的最多，有36家。股票策略有26家，紧随其后。其次是，多资产策略16家，债券策略13家，组合基金仅1家。
　　
　　从公司管理规模（当前规模）角度来看，在92家年年正收益的公司当中，随着规模增大公司数量分布减少，这个规律和存续的私募公司总体分布一致。5亿以下规模公司最多，有40家，也是因为该体量的私募公司最多。百亿私募有7家公司实现了2018年以来连续五年正收益。
　　
　　从92家年年正收益公司的各年平均收益来看，2020年平均收益最高，达到32.52%，而今年平均收益最低，为8.26%。这一表现与A股主要指数的年度表现有所出入，可能与入选公司的投资方向并非全部与股票市场高度关联有关。
　　均成资产、量道投资均进入连续五年正收益前20强
　　为了给投资者更好的参考，笔者从92家连续五年正收益公司当中，按照2018年以来的累计收益从高到低排序，筛选出了2018年以来累计收益20强公司。
　　20强公司当中，期货及衍生品策略占据8席，股票策略占据7席。规模上，5亿以下规模占据12席，其次是20-50亿规模的公司占据5席。
　　近五年年年正收益的冠军公司是盖德尔资产，该公司核心策略为债券策略，其在2019年、2020年表现最好。
　　天倚道投资、中安汇富、均成资产、深圳量道投资、智领三联等5家公司则在2018年以来随着收益增长，管理规模也逐步壮大，目前在管规模均达到20-50亿，是20强公司当中规模最大的公司。
　　其中，均成资产是20-50亿上榜公司中，今年收益最高的一个。其在2018年以来，也就2021年表现一般。
　　均成资产成立于2016年，是一家以量化投资为核心的专业资产管理公司。公司目前管理规模为20-50亿。目前投资领域覆盖股票，股指期货以及商品期货。
　　思勰、宽德、黑翼等7家百亿私募连续五年正收益
　　百亿私募由于体量原因，2018年以来收益率没能挤进20强名单。但依然有7家百亿私募在2018年以来的5年里，实现了年年正收益。他们分别是上海宽德、黑翼资产、珠海致诚卓远、思勰投资、展弘投资、明毅基金、合晟资产等。
　　
　　其中，有3家百亿私募公司核心策略为股票策略，2家为债券策略，多资产策略和期货及衍生品策略各1家。
　　上海宽德是一家创新型的私募基金机构，于2014年初由华尔街资深人士在珠海创建，并在北京设有研发中心，以高频交易起步，侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资。其在2020-2021年两年收益较高。
　　黑翼资产是唯一一家以多资产策略取得2018年以来年年正收益的百亿私募公司。其在2019-2020年两年收益较高。
　　黑翼资产是由业内资深对冲基金经理设立的量化对冲基金。公司核心团队人员多数毕业于国内外顶尖学校（美国斯坦福大学、清华大学、北京大学）。团队具有长期的量化投资经验，对金融市场有深刻的理解。
　　珠海致诚卓远近五年中表现最好的年份是2019年，公司核心策略为股票策略。
　　珠海致诚卓远于2017年6月成立。公司为专注于以量化投资为主的私募证券投资基金，发行的量化产品主要分为股票阿尔法对冲型和指数加强型两类。以投资总监史帆为核心的企业投研团队成员均为北京大学毕业并有多年金融或投资从业经历，拥有卓越的计算机编程能力、扎实的数理统计建模功底、丰富的金融学理论知识和实践经验。
　　此外，思勰投资、展弘投资、明毅基金、合晟资产等公司在2018年以来也表现不错。其中，展弘投资为唯一的以期货及衍生品策略实现连续五年正收益的百亿私募。
　　上海展弘投资管理有限公司是一家以量化对冲交易、价值投资相结合为核心的资产管理公司，具备视野国际化、专业尽职、业绩优秀的投资管理团队。主要成员在证券、期货市场具有多年的研究和交易经历。其在2018年以来各年收益相差不大。
　　同时，为了给投资者更多的参考，笔者筛选出连续五年正收益的7家百亿私募公司旗下产品今年收益前10强的产品，供大家参考。
　　从表中可以发现，连续五年正收益的百亿私募，今年表现较好的产品主要是期货及衍生品策略的产品，前10中共有7个，这个也与今年期货及衍生品策略整体表现较好相关。